Entre taux d’intérêt élevés et inflation galopante, Ameraah Elsamadicy, étudiante en droit et mère de deux enfants qui vit à St Louis, dans le Missouri, ressent la « tension », dit-elle. “Cela a définitivement conduit à des désaccords à la maison.”
“Pendant l’été, mon mari et moi voulions aller à un mariage pour présenter notre nouveau bébé à des proches”, a-t-elle déclaré. « Finalement, il a voyagé seul. Nous essayons de ne pas avoir de dettes qui pèsent sur nous, alors nous avons réduit nos activités en famille.
Elsamadicy fait partie des centaines de milliers d’Américains qui ressentent les effets des efforts agressifs de la Réserve fédérale américaine pour freiner la flambée de l’inflation, qui a atteint son sommet de 2017. plus de 9 pour cent l’année dernière, en juin, plus proche de son objectif de 2 pour cent.
Ce faisant, elle a relevé son taux d’intérêt de référence de près de zéro en mars 2022 à 5,25-5,55 % aujourd’hui. Même s’il n’a pas augmenté les taux lors de sa précédente réunion en septembre, il a indiqué que les taux d’intérêt continueraient à rester “plus haut et plus longtemps» alors qu’il tente de vaincre l’inflation.
Chocs externes récents – une forte escalade des tension au Moyen-Orient et la reprise possibilité d’une fermeture à court terme du gouvernement américain – ont intensifié le débat sur la question de savoir si la Fed augmenterait à nouveau ses taux cette semaine.
La tâche de la Fed a été encore plus remise en question par le fait qu’en dépit de changements sismiques dans politique monétairele chômage, qui augmente généralement avec la hausse des taux d’intérêt, reste à son plus bas niveau depuis plusieurs décennies, avec seulement 3,8 % des Américains sans emploi.
Et tandis que l’inflation a réduit les salaires réels en 2021 et 2022, les travailleurs ont vu des augmentations de salaires supérieures à l’inflation depuis mars, stimulant ainsi la consommation. Les ventes au détail en août ont montré une augmentation de 2,5 pour cent par rapport à la même période de l’année dernière.
Selon Dean Baker, co-fondateur du Centre de recherche économique et politique basé à Washington, « l’économie américaine représente un tableau nuancé. La hausse des coûts d’emprunt commence à avoir des conséquences néfastes, mais le marché du travail reste solide et les Américains continuent de magasiner.
Pendant ce temps, la dette totale des consommateurs a atteint un niveau record de 17 060 milliards de dollars au deuxième trimestre 2023, soit un pic de 2 900 milliards de dollars depuis la fin de 2019. « Mais », explique Baker, « la plupart des emprunts aux États-Unis sont liés au logement, et les emprunts immobiliers sont liés à l’immobilier. les prix restent élevés.
En termes simples, les coûts d’emprunt élevés ont entraîné une augmentation des dettes.
Lorsque la Fed augmente son taux directeur, elle augmente le coût du crédit dans l’ensemble de l’économie. Tous les nouveaux prêts – paiements par carte de crédit, prêts automobiles, prêts hypothécaires – sont concernés. Les contrats à taux variable préexistants explosent également.
« Soyons clairs : de nombreux emprunteurs sont en difficulté. L’intérêt croissant fait qu’il est de plus en plus difficile pour les Américains de franchir des étapes importantes comme la création d’une entreprise ou l’achat d’une voiture », a déclaré Baker.
« La situation varie évidemment d’une personne à l’autre. Pour les retraités et les personnes se situant à l’extrémité inférieure de l’échelle des revenus, la frustration s’est naturellement déplacée de l’inflation aux coûts d’emprunt élevés. Il en va de même pour les personnes qui souhaitent acheter une maison », a-t-il ajouté.
Ces risques continuent d’assombrir les perspectives de l’économie américaine.
“La possibilité d’une récession devient plus probable si les taux restent élevés pendant une longue période”, a déclaré Baker. “Mais ce n’est pas dans l’intérêt de la Fed de déclencher une vague de faillites.”
“Peut-être qu’un jour nous pourrons nous permettre d’acheter une maison”
L’archétype de la réussite américaine implique depuis longtemps l’accession à la propriété. Aujourd’hui, le taux d’accession à la propriété est de 66 pour cent et la valeur nette de l’immobilier reste la seule source de richesse matérielle pour la plupart des Américains.
Pendant la pandémie, les prix de l’immobilier ont reçu un coup de pouce alors que les travailleurs à distance se sont dispersés dans des zones moins urbaines à la recherche de plus d’espace. Entre décembre 2020 et décembre 2021, la valeur médiane des maisons a augmenté de 52 667 $ (c’est plus élevé que le salaire d’un travailleur médian qui gagnait 50 000 $).
Bien que la demande de logements ait commencé à se calmer, les taux hypothécaires restent extrêmement élevés, doublant au cours des 18 derniers mois pour atteindre 7,79 % sur des taux fixes à 30 ans. Environ 95 pour cent de tous les prêts hypothécaires américains sont à taux fixe.
Selon les données de la société d’analyse immobilière Black Knight, plus de 40 % de tous les prêts hypothécaires américains ont été émis en 2020-2021, lorsque les taux d’intérêt étaient proches de zéro. À leur tour, de nombreux Américains hésitent à inscrire leur maison sur la liste, car déménager augmenterait leurs coûts hypothécaires.
Il y a désormais 40 % de logements en moins à vendre qu’avant la pandémie, ce qui a fait monter les prix. En retour, 2,4 millions d’acheteurs potentiels ont été exclus de l’achat d’une maison au cours de l’année écoulée, comme le rapporte l’Université Harvard.
“Ma femme et moi avons eu notre deuxième enfant cette année”, raconte Giulio del Bufalo qui travaille dans la publicité à Brooklyn, New York. « Cela fait un moment que nous louons un deux-lits. L’année dernière, nous avons commencé à chercher à acheter un trois chambres. Mais aux taux actuels, les prêts hypothécaires sont le double de ce qu’ils étaient lorsque nous avons commencé à chercher.
Les coûts hypothécaires élevés ont exacerbé les inégalités de richesse. La valeur nette médiane des propriétaires est désormais 40 fois supérieure à celle des locataires, dont une grande partie s’est accumulée depuis 2020.
“Les prix étaient déjà en hausse en 2019, mais la pandémie a accentué ces tendances”, a déclaré del Bufalo. “Peut-être qu’un jour nous pourrons nous permettre d’acheter une maison, mais pas maintenant.”
Des voitures coûteuses
Les taux d’intérêt élevés nuisent également à d’autres achats, comme les voitures.
Les paiements mensuels moyens pour les voitures neuves ont atteint un niveau record de 730 $ au deuxième trimestre de cette année. En d’autres termes, l’Américain moyen dépense désormais environ 10 % de ce qu’il gagne chaque mois pour acheter son nouveau véhicule.
Cela s’ajoute aux prix déjà élevés des véhicules, dus à une augmentation de la demande pendant la pandémie et à une pénurie d’approvisionnement due à des usines fermées, à des pénuries de semi-conducteurs et à des lignes maritimes perturbées.
Au total, les prix des véhicules neufs ont augmenté de 30 % entre mars 2020 et mars 2023, selon Kelley Blue Book, une société d’évaluation et de recherche de véhicules basée en Californie.
En conséquence, aux prix actuels, le remboursement d’une voiture neuve pour un ménage américain moyen équivaut à 42 semaines de revenu, contre 33 semaines avant la pandémie.
Angelique Spencer, retraitée et vivant à Bellingham dans l’État de Washington, cherche à acheter une voiture pour sa mère. “Maman avait toujours l’habitude d’acheter d’occasion, mais elle approche les 80 ans [years old] maintenant. Nous voulons acquérir une nouvelle voiture afin qu’en cas de problème, elle puisse bénéficier d’une couverture de service », a-t-elle déclaré à Al Jazeera.
« J’ai fait le calcul, et pour une voiture à 40 000 $, elle devrait payer environ 600 $ par mois. Elle ne pouvait pas se le permettre seule, alors je devrais l’aider. Mais si les tarifs automobiles augmentent à nouveau, ou si le constructeur automobile essaie de modifier sa cote de crédit, je ne suis pas sûr de quelles seraient nos options.
Au cours des deux premiers trimestres de 2023, les impayés sur les prêts automobiles ont augmenté dans toutes les tranches d’âge. L’augmentation a été la plus importante chez les moins de 30 ans. La pression exercée sur les jeunes emprunteurs va bientôt s’accentuer, les congés de paiement des prêts étudiants ayant expiré le mois dernier.
Spencer a ajouté : « Elle a besoin d’une voiture. Maman vit au Texas où les transports publics sont limités. Mais l’aider aura des implications financières pour moi. Je devrai peut-être réduire ma nourriture et mes médicaments. Nous espérons néanmoins pouvoir garder une longueur d’avance sur le prêt.
Des difficultés avec les cartes de crédit
Les Américains tentent également de garder une longueur d’avance sur les prêts par carte de crédit – la forme de dette la plus courante aux États-Unis, avec 84 % des adultes en possédant au moins un.
Au cours des cinq derniers trimestres consécutifs, les soldes des cartes de crédit – le montant total dû – ont augmenté en raison de la hausse des taux d’intérêt du crédit et étaient de 16 % plus élevés au deuxième trimestre de cette année qu’un an plus tôt, les cartes portant désormais un taux d’intérêt moyen de 20,72. pour cent.
Les nouveaux impayés sur cartes de crédit – comptes en souffrance depuis 30 jours – ont atteint 7,2 % au cours du trimestre avril-juin, soit plus que les niveaux d’avant la pandémie de 6,86 % au deuxième trimestre 2019.
Les soldes des cartes ont en fait chuté en 2020. Les chèques de relance liés au COVID-19, les congés de remboursement et les pertes de consommation ont stimulé les comptes d’épargne. Mais cette situation a repris après 2021 en raison d’une reprise des dépenses « normales », suivie d’une inflation élevée.
À mesure que l’épargne diminuait, les consommateurs sont redevenus dépendants de l’endettement pour maintenir leur niveau de vie. En février, 37 % des adultes déclaraient utiliser leur carte de crédit pour couvrir leurs frais de subsistance de base.
Dans son dernier rapport sur la dette des ménages, la Fed de New York a calculé que les soldes de cartes ont augmenté de 45 milliards de dollars, soit 4,6 pour cent, sur une base trimestrielle, dépassant pour la première fois les 1 000 milliards de dollars.
“L’année dernière, j’ai dû faire une danse délicate à chaque fois que je vais à l’épicerie”, a déclaré Elsamadicy, étudiante en droit vivant à St Louis. « J’ai dû évaluer la qualité de ma nourriture par rapport à ce que je peux me permettre d’acheter à crédit. »
« J’ai l’impression que les taux des cartes de crédit ont augmenté de 200 % au cours de la dernière année. Cela me frappe plus durement lorsque j’ai remboursé une grosse partie de ma dette, puis deux mois plus tard, elle recommence… comme si j’étais de retour à la case départ », a déclaré Elsamadicy. “Nous devons réduire les restaurants et les vacances juste pour rester maîtres de nos factures de carte de crédit.”